农尚环境(300536) 事件：2023年12月22日，公司发布《关于全资子公司签订采购合同的公告》； 2024年1月15日，公司发布《关于公司对外投资的公告》。 采购算力设备，彰显公司算力供应能力。《关于全资子公司签订采购合同的公告》中，公司全资子公司武汉芯连微电子有限公司于2023年12月21日与爱尚游（北京）科技股份有限公司签订了《采购合同》，采购金额为1.48亿元，采购对象为超微服务器即算力设备，采购数量50台，合同的顺利实施将对公司未来经营及业务开展产生积极影响。 拟投资强化半导体与泛IT领域布局。《关于公司对外投资的公告》中，公司将与New Capital Company（NCC）进行合作，公司在18个月内对NCC在国内设立的企业进行增资，增资金额不超过2亿元，增资完成后持有合资公司不低于51%的股权。合资公司的主营业务为固态硬盘（SSD）主控芯片、数据中心系统和企业软件业务。NCC的高管团队拥有丰富的半导体领域经验。公司通过股权激励方式充分激发合资公司相关员工的积极性，保障双方利益一致。 投资建议：公司的最新布局继续彰显在半导体领域的雄厚积累，在广度和深度上相较之前进一步扩大。公司也通过股权激励的方式激发相关员工积极性，以确保半导体领域的顺利转型。预计23-25年的EPS分别为0.22、0.32、0.50元，维持“买入”评级。 风险提示：转型力度不及预期；半导体业务发展不及预期；行业竞争加剧。

     农尚环境(300536) 事件：公司发布2023年三季报，前三季度实现营业收入0.81亿元，同比减少73.92%；归母净利润12.84万元，同比减少97.46%。 董事长大额增持彰显信心。2023年10月26日，公司发布公告，公司实控人兼董事长、总经理林峰先生公告披露之日起6个月内通过包括但不限于集中竞价或大宗交易等方式增持公司股份，增持金额在2000万至4000万元之间。 坚定转型半导体领域。继苏州内夏半导体有限责任公司和AvivaTechnology Holding之后，2023年8月2日，公司公告全资子公司武汉芯连微电子有限公司拟受让浙江中科凯普科技有限公司（中科凯普）原股东51%的股份。此次交易完成之后，中科凯普将成为公司的控股子公司。 存储领域存在国产替代机遇。中科凯普早期致力于卫星通信终端发射接收系统的研发、生产和销售，目前主要经营活动为固态硬盘的研发、采购与销售。中科凯普专注于面向中国信创市场，基于飞腾“腾腾锐”CPU处理器，开展服务器、定制化模组、终端设备等系列产品的设计、生产、销售及服务。基于海外持续对国内的科技限制政策预计国内信创产业的持续推进，中科凯普未来有望受益于国产替代机遇。 投资建议：公司持续转型半导体领域，预计未来将成为公司主营业务，预计23-25年的EPS分别为0.22、0.32、0.50元，维持“买入”评级。 风险提示：转型力度不及预期；半导体业务发展不及预期；行业竞争加剧。