序号 | 研究机构 | 分析师 | 投资评级 | 报告标题 | 更新日 |
| | | 上期评级 | 评级变动 | | |
1 | 开源证券 | 蒋颖 | 维持 | 买入 | 公司信息更新报告:国资委推动央企发展AI,宝信软件AI布局大有可为 | 2024-02-22 |
宝信软件(600845)
国务院国资委希望央企扎实推动AI赋能产业焕新,维持“买入”评级
2024年2月19日,国务院国资委召开中央企业人工智能专题推进会,强调央企要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划,加快布局和发展人工智能产业,加快建设一批智能算力中心,构建一批产业多模态优质数据集,打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。随着国家支持央企发展AI产业,宝信软件作为央企有望核心受益。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为25.9/32.7/42.7亿元,EPS为1.08/1.36/1.78元,当前股价对应PE为39.2/31.0/23.8倍,维持“买入”评级。
宝武推动宝信软件用AI大模型重新定义钢铁,赋能宝武“钢铁工业大脑”
2023年12月8日,宝武董事长胡望明,宝武总经理侯安贵专题调研宝信软件2024年商业计划书编制工作,胡望明强调,宝信软件要与行业顶尖企业对标,不断推动自身做强做优做大的同时,助推钢铁行业数字化改造智能化升级,希望宝信软件能够锚定钢铁生产过程中的难点、堵点问题,用人工智能大模型重新定义钢铁。
大力投入AI大模型+工业互联网平台研发,AIDC带来成长新潜力
公司多年专注于自主研发工业互联网平台宝联登xIn3Plat和AI中台、xAI套件等,并积极推进钢铁AI大模型研发,为智能制造发展奠定基石。公司是国内一线城市IDC龙头,目前IDC供需格局持续改善,同时AI发展方兴未艾,IDC有望向AIDC升级,未来有望给公司带来盈利+估值的戴维斯双击。
风险提示:大型PLC控制系统推广应用低于预期;工业机器人发展低于预期;IDC发展低于预期;宝武并购重组低于预期。 |
2 | 开源证券 | 蒋颖 | 维持 | 买入 | 公司信息更新报告:内外部共振,大型PLC国产替代空间大 | 2024-02-20 |
宝信软件(600845)
工信部领导视察宝信,希望重点产品全面实现国产替代,维持“买入”评级
2024年1月31日下午,工信部信息技术发展司王彦青司长一行赴宝信软件调研,王彦青司长在听取宝信软件汇报后,对于宝信软件作为一家从传统制造业中成长起来的软件企业,所取得的成果表示高度认可,并强调希望宝信软件要持续加大研发力度,提升自主创新能力,在工业机器人、重点工业软件领域全面实现国产化替代。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为25.9/32.7/42.7亿元,EPS为1.08/1.36/1.78元,当前股价对应PE为40.6/32.1/24.6倍,维持“买入”评级。
宝武董事长赴数字工业研究院慰问,希望广泛推广落地全栈国产化PLC产品
2024年2月8日上午,宝武集团董事长胡望明等来到数字工业研究院,看望慰问一线干部员工,他强调数字工业研究院作为中国宝武国产化PLC的产品测试验证中心,承担着宝武集团数实融合“加速器”的重要作用。宝信软件国产大型PLC产品自主研发的成功,使得公司成为继西门子、罗克韦尔后全球第三家、国内首家,拥有大型PLC的硬件,Runtime和组态软件全部自主知识产权的公司。胡总指出未来希望数字工业研究院能够充分依托中国宝武丰富的钢铁行业应用场景,广泛推广落地全栈国产化PLC产品,如何落实宝信全栈国产化PLC产品在集团内落地应用,将作为集团专项工作在2024年重点推进。
我国稀缺的国产大型PLC企业,从0-1国产替代空间大
大型PLC工业软件在工控领域至关重要,我国大型PLC市场份额长期由外资垄断,大型PLC竞争壁垒主要为“核心工艺算法+客户认证”。公司经过近10年积累与沉淀,形成核心工艺算法超200项,于2021年7月正式推出自研国产大型PLC,拉开大型PLC国产替代序幕,目前正逐步迈入大型PLC市占率从0到1提升的高速发展期,同时以大型PLC为抓手深化三电控制系统等自动化产品布局,有望打开成长天花板。
风险提示:大型PLC控制系统推广应用低于预期;工业机器人发展低于预期;IDC发展低于预期;宝武并购重组低于预期。 |
3 | 开源证券 | 蒋颖 | 维持 | 买入 | 公司深度报告:自研大型PLC+机器人+AI算力龙头御风而起 | 2024-01-26 |
宝信软件(600845)
我国稀缺的国产大型PLC企业,从0-1国产替代空间大,维持“买入”评级
大型PLC工业软件在工控领域至关重要,我国大型PLC市场份额长期由外资垄断,大型PLC竞争壁垒主要为“核心工艺算法+客户认证”。公司经过近10年积累与沉淀,形成核心工艺算法超200项,于2021年7月正式推出自研国产大型PLC,拉开大型PLC国产替代序幕,目前正逐步迈入大型PLC市占率从0到1提升的高速发展期,同时以大型PLC为抓手深化三电控制系统等自动化产品布局,有望打开成长天花板。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为25.9/32.7/42.7亿元,EPS为1.08/1.36/1.78元,当前股价对应PE为41.4/32.8/25.1倍,维持“买入”评级。
自研工业机器人逐步放量,机器人发展如火如荼
公司基于自研的工业互联网平台宝联登打造自研的机器人宝罗云平台,探索实践BOO(建设-拥有-运营)、RaaS(机器人即服务)等服务模式,旨在打造开放共享的机器人生态圈,打通机器人上中下游产业链。公司机器人产品涉及冶金领域全流程、多工序,已涵盖高炉、炼钢、连铸、热轧、冷轧等各单元,宝武集团计划到2026年末部署宝信软件提供的机器人超1万台套。公司未来有望实现从机器人硬件到软件的全自研,并有望将机器人扩张到多行业。
大力投入AI大模型+工业互联网平台研发,AIDC带来成长新潜力
公司多年专注于自主研发工业互联网平台宝联登xIn3Plat和AI中台、xAI套件等,并积极推进钢铁AI大模型研发,为智能制造发展奠定基石。公司是国内一线城市IDC龙头,目前IDC供需格局持续改善,同时AI发展方兴未艾,IDC有望向AIDC升级,未来有望给公司带来盈利+估值的戴维斯双击。
风险提示:大型PLC控制系统推广应用低于预期;工业机器人发展低于预期;IDC发展低于预期;宝武并购重组低于预期。 |